共同基金难以跑赢基准股指?谁叫你不买科技股

2023-08-28 06:01:48 来源:亚汇网

高盛集团的分析师表示,尽管第二季度共同基金买入了一些大型科技股,但它们总体仍在减持这些个股,这导致其表现难以超越基准指数。


(资料图)

高盛分析师在8月23日美股收盘后的一份研究报告中表示:

“过去几个月,共同基金的表现继续令人失望。核心基金和成长型基金在大型科技股飙升时期减持,这仍然是共同基金表现的最大阻力。”

报告显示,今年仅有30%的大盘股共同基金跑赢了基准,而2007年以来的“命中率”为38%。高盛表示,与此同时,七只市值最大的科技股今年的表现超过了标普500指数等权重指数约4%的涨幅。

分析师说,第二季度,尽管投资组合经理们追捧谷歌母公司Alphabet、Facebook母公司Meta Platforms和微软公司的涨势,但共同基金对大型科技股减持的数量进一步上升。

本月迄今为止,这三家巨头的股价都在下跌:Meta下跌了10%,微软下跌了约4.8%,Alphabet下跌了2.2%,但都在第二季度出现了大幅上涨,今年整体则大幅飙升。截至本周四,Meta在2023年的涨幅已超过138%,而Alphabet的涨幅已超过47%,微软的涨幅也超过了33%。

高盛的数据显示,尽管普通共同基金在第二季度买入了这几家公司的股票,但它们对苹果、英伟达、特斯拉和亚马逊的减持比例却有所扩大。

创纪录的减持

分析师表示:“共同基金在大型科技股上的减持仓位总体上达到创纪录的490个基点。”与此同时,根据他们的研究,大盘股共同基金平均减持七大科技股792个基点,而第二季度初则减持721个基点。

高盛还发现,基金在周期性行业的持仓比例仍然较高,增加了对金融和能源行业的投资,创下了至少自2012年以来的最高水平。分析师说:“基金仍继续增持工业和材料行业。”

共同基金很难超越基准,但根据高盛的数据,如果剔除七大科技股,今年大盘股投资组合的平均表现比罗素1000指数高出67个基点。

分析师表示,但如果将这些股票计算在内,2023年迄今为止,普通大盘股共同基金的投资组合落后于罗素1000指数136个基点。

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